원전·SMR 등 AI 인프라 株 주목할 만

2025년 8월 25일 자 한국경제신문에서, "원전 · SMR 등 AI 인프라 株 주목할 만" 제목의 기사를 보았습니다.

(https://www.hankyung.com/article/2025082483811)

 

한국경제신문 "원전 · SMR 등 AI 인프라 株 주목할 만 "

 

기사의 내용을 간략히 요약해 보았습니다.

헤드라인: "AI 인프라 투자 전략 - 원전·SMR 주목, 미국 비중 70% 유지 추천"

 

한국투자신탁운용 최민규 글로벌주식운용담당은 미국 증시 약세 우려에도 불구하고 미국 주식 비중을 70% 이상 유지할 것을 권고했습니다. 매그니피센트7(M7) 등 AI 빅테크와 반도체 기업 투자 전략이 여전히 유효하다고 강조하며, AI 산업에서의 미국 독점 구조가 지속될 것이라고 전망했습니다.

 

특히 전력주와 원전·소형모듈원전(SMR) 등 AI 인프라 관련 종목에 주목할 것을 조언했으며, 미국 기업으로는 레딧, 페이팔 등 AI 활용에 적극적인 기업들을 추천했습니다.

 

국내 투자의 경우 포트폴리오의 10~20%를 국내 주식으로 구성하되, 조선·방위산업·원전·콘텐츠·뷰티 등 K수출이 강세인 분야에 집중할 것을 제안했습니다. 한투운용은 이러한 전략을 반영한 '한국투자한미핵심성장포커스' 펀드를 9월 출시 예정이라고 밝혔습니다.

 

그래서, 한번 찾아보았습니다.

원전 · SMR 관련된 ETF는 무엇이 있고, 각각의 ETF는 어떤 기초지수를 따르는지, 그리고 정량적으로 비교해 보았습니다. 
ETF를 선택하는데, 참고하시기 바랍니다.

 

ETF CHECK 사이트에서 "원자력" 키워드로 검색해보았습니다.

검색결과, 7개의 ETF가 조회되었습니다.

원자력 ETF 리스트(2025.08.25)(출처: ETF CHECK)

 

 

가장 먼저, 각 ETF별 기초지수의 개념, 특징, 종목을 구성하는 프로세스 및 구성종목을 살펴보겠습니다.

 

1. DeepSearch 원자력 테마 지수 (ACE 원자력테마딥서치)

○ 개념: 국내 상장종목 중 원자력 테마와의 키워드 연관도를 정량화하여 구성하는 지수

○ 특징: ① 테마 순수성보다 연관성 중시: 원자력 직접 관련뿐만 아니라 간접 관련 기업까지 포괄, 

             ② 20개 내외 종목으로 분산투자 효과 추구

             ③ 균등가중방식 적용으로 특정 종목 쏠림 방지

○ 종목 선별 프로세스

    1단계: 유니버스 설정

        - 유가증권시장 + 코스닥시장 전 종목 대상

    2단계: 기본 필터링

        - 관리종목, 정리매매종목, 우선주 제외

        - 최소 유동성 조건 충족 종목만 선별

    3단계: 테마 연관도 스코어링

        - 원자력발전, 원자로, 핵연료, 우라늄, 방사능 등 핵심 키워드 분석

        - 사업보고서, 공시자료에서 키워드 빈도 및 중요도 계산

        - 정량적 스코어링 시스템으로 연관도 수치화

    4단계: 최종 종목 선정

        - 스코어 상위 20개 내외 종목 선정

        - 균등가중방식 적용하여 지수 산출

○ 구성종목 TOP10

ACE 원자력테마딥서치 ETF 구성종목 TOP10

 

 

2. iSelect 원자력 지수 (HANARO 원자력iSelect)

○  개념: NH투자증권의 AI 필터링 기술을 활용한 원자력 테마 지수

○  특징: ① 40개 종목 선별적 구성: 원자력, 원전, SMR 키워드 기반 스코어링

              ② 자연어처리(NLP) 기술 활용으로 테마 연관성 수치화

              ③ 유동시가총액 가중방식으로 시장 효율성 반영

○  종목 선별 프로세스

     1단계: AI 키워드 필터링

        - 원자력, 원전, 소형모듈원자로(SMR) 등 핵심 키워드 설정

        - 자연어처리(NLP) 기술로 문서 내 키워드 연관성 분석

     2단계: 스코어링 및 랭킹

        - AI 필터링 기술로 테마 순수도 점수 산출

        - 키워드 빈도와 테마 연관성 비례 가정

     3단계: 40개 종목 선별

        - 스코어 상위 40개 종목을 1차 선정

        - 유동성, 시가총액 등 정량적 기준 추가 검토

     4단계: 가중치 부여

        - 유동시가총액 가중방식으로 최종 지수 구성

○ 구성종목 TOP10

HANARO 원자력iSelect ETF 구성종목 TOP10

 

 

3. Solactive Global Nuclear Energy Value Chain Index (PLUS 글로벌원자력밸류체인)

○  개념: 독일 Solactive에서 산출하는 글로벌 원자력 밸류체인 포괄 지수

○  특징: ① 후방(우라늄 채굴) → 전방(원전 운영) 전 밸류체인 커버

              ② 글로벌 분산투자: 미국, 캐나다, 호주 등 주요국 원자력 기업 포함

              ③ 산업별 균형배분으로 특정 섹터 리스크 완화

○  종목 선별 프로세스

     1단계: 글로벌 유니버스 구축

        - 전 세계 원자력 관련 상장기업 대상

        - 시가총액 1억 달러 이상 기업만 포함

     2단계: 밸류체인 분류

        - 후방: 우라늄 채굴, 정제, 농축 기업

        - 중방: 원자로 설계, 부품 제조 기업

        - 전방: 원전 건설, 운영, 정비 기업

     3단계: 산업별 균형배분

        - 지역별, 산업별 과도한 집중 방지

        - 리스크 분산을 위한 포트폴리오 최적화

     4단계: 유동시가총액 가중

        - 시장 효율성을 반영한 가중치 부여

○ 구성종목 TOP10

PLUS 글로벌원자력밸류체인 ETF 구성종목 TOP10

 

 

4. iSelect Global Nuclear Power Index (RISE 글로벌원자력)

○  개념: NH투자증권의 글로벌 원자력 우량기업 선별 지수

○  특징: ① 시장 지배력과 경쟁력 중심의 정성적 평가

              ② 국내외 혼합구성: 글로벌 대장주 + 한국 원자력 대표기업

              ③ 성장성과 수익성을 종합적으로 고려한 종목 선정

○  종목 선별 프로세스

     1단계: 글로벌 스크리닝

        - 국내외 원자력 관련 기업 전수조사

        - 시가총액 1억달러 이상, 60일 평균 거래대금 30만 달러 이상 조건

     2단계: 정성적 평가

        - 산업 내 시장 지배력 평가

        - 기술 경쟁력 및 성장성 종합 검토

        - ESG 요소 등 지속가능성 고려

     3단계: 국내외 균형 구성

        - 글로벌 대장주 + 한국 대표기업 조합

        - 지역별 다양성 확보

     4단계: 유동시가총액 가중

        - 시장 규모에 비례한 가중치 적용

○ 구성종목 TOP10

RISE 글로벌원자력 ETF 구성종목 TOP10

 

 

5. KEDI U.S. Nuclear Power SMR Index (SOL 미국원자력SMR)

○  개념: 한국경제신문이 개발한 미국 SMR 특화 지수

○  특징: ① 차세대 원자력 기술 집중: SMR, 4세대 원자로 등 혁신기술 기업

              ② 18개 종목 집중투자로 테마 순도 극대화

              ③ 미국 원자력 르네상스 정책 수혜 기업 우선 선별

○  종목 선별 프로세스 

     1단계: 미국 원자력 기업 스크리닝

        - 미국 상장 원자력 관련 기업 대상

        - SMR, 4세대 원자로 등 차세대 기술 보유 기업 우선

     2단계: 차세대 기술 키워드 스코어링

        - 소형모듈원자로(SMR), 고온가스로, 용융염원자로 등 혁신기술

        - 특허, R&D 투자, 정부 지원사업 참여 등 기술력 지표 종합

     3단계: 18개 종목 집중 선정

        - 차세대 원자력 기술 순수 플레이 기업

        - 테마 집중도 극대화 전략

     4단계: 가중치 조정

        - 기술력, 시장성, 정책 수혜도 종합 가중치 적용

○ 구성종목 TOP10

SOL 미국원자력SMR ETF 구성종목 TOP10

 

 

6. FnGuide 한국원자력SMR 지수 (SOL 한국원자력SMR)

○  개념: FnGuide의 한국 원자력 순수 플레이 지수

○  특징: ① 원자력 순도 100% 전략: SMR·대형원자력·원자력부품만 구성

              ② 12개 종목 초집중: 두산에너빌리티, 현대건설 등 대장주 집중

              ③ 공기업 비중 제한(10%): 한국전력, 한전KPS 등 공기업 비중 통제

○  종목 선별 프로세스

     1단계: 섹터 조건 설정

        - FICS 소분류: 기계, 건설, 에너지시설, 전력, 복합산업, 상업서비스 섹터

     2단계: 기초 조건 필터링

        - 유동비율 10% 이상

        - 시가총액 3,000억 이상

        - 60 영업일 평균 거래대금 10억 원 이상

     3단계: 문서 및 키워드 조건

        - 원자력, 원자로, 가압기, 냉각재펌프, 증기발생기, NSSS, SMR 등

        - 2차 계통: 터빈, 발전기, 복수기, 급수가열기 등

        - 3차 계통: 냉각탑, 취수설비, 순환수 등 키워드 기반 선별[3]

     4단계: 12개 종목 최종 구성

        - 원자력 순도 100% 달성을 위한 엄격한 선별

        - 공기업 비중 제한(10%)으로 민간기업 중심 구성

○ 구성종목 TOP10

SOL 한국원자력SMR ETF 구성종목 TOP10

 

 

7. iSelect 코리아 원자력 지수 (TIGER 코리아원자력)

○  개념: NH투자증권의 K-원전 수출 집중 지수

○  특징: ① NLP 모형 기반 문서별 중요도 차별화

              ② Pure 원자력 종목: K-원전 수출 대장주 TOP2 + 팀코리아 관련주

              ③ 유동시가총액 가중(상한 25%): 집중도와 분산의 균형 추구

○  종목 선별 프로세스

     1단계: 국내 상장기업 유니버스

        - 관리종목, 정리매매종목, 우선주, REITs, SPAC 등 제외

     2단계: NLP 키워드 필터

        - 원자력 대표 키워드: 원전, APR1400, 핵융합

        - 원자로 관련: 원자로, 가압기, 증기발생기

        - 핵분열, 우라늄 등 핵심 기술 키워드

     3단계: 자연어처리 모형 적용

        - 문서별 중요도 차별화: 사업보고서 > 공시 > 뉴스기사

        - NLP 모형으로 키워드 점수화 및 테마 연관성 수치화

     4단계: 스코어 기반 종목 선정

        - 상위 30개 종목에서 최종 10-20 종목 선별

        - 유동시가총액 가중(상한 25%)으로 지수 산출

○ 구성종목 TOP10

TIGER 코리아원자력 ETF 구성종목 TOP10

 

 

 

ETF는 기초지수의 특징과 종목을 선별하는 프로세스가 투자자의 성향과 맞는지가 중요합니다.

위의 7개 ETF 중에서, 성향이 비슷한 ETF에 투자해 보시길 추천드립니다.