K-뷰티 ETF 투자 리포트(2025년 8월 15일)

 

2025년 8월 14일 자 신문에서, “K뷰티 ETF, 다시 오름세… 실적 향상에 꾸준한 수출이 상승 견인” 제목의 기사를 보았습니다.(https://www.hankyung.com/article/2025081376791)

 

K뷰티 ETF, 다시 오름세 실적 향상에 꾸준한 수출이 상승 견인

 

기사의 내용을 간략히 요약해 보겠습니다.

[전체 요약]

K뷰티 ETF들이 주요 종목들의 실적 개선과 지속적인 수출 증가를 바탕으로 재반등하고 있다. 특히 에이피알과 달바글로벌의 역대 최대 실적이 ETF 상승을 견인하고 있으며, 해외 진출 확대와 외국인 투자 증가가 추가적인 상승 동력이 되고 있다.

 

[K뷰티 ETF 반등 현황]

○ 7월 조정 후 8월 들어 K뷰티 관련 ETF들이 다시 강세를 보이고 있음

○ 최근 한 달간(7월 7일~8월 7일) 수익률: TIGER 화장품 8.9%, HANARO K-뷰티 9.15%, SOL 화장품TOP3플러스 7.4% 상승

 

[개별 종목 실적 호조]

○ 에이피알: 2분기 역대 최대 실적 달성, 매출 3,277억 원(전년 동기 대비 111% 증가), 영업이익 846억 원(202% 증가)

○ 달바글로벌: 잠정 매출 1,284억 원(73.8% 증가), 영업이익 292억 원(66% 증가)

○ 에이피알: 한 달 주가 상승률은 40%를 상회

 

[수출 동향 및 전망]

○ K뷰티 수출이 꾸준히 증가세를 보이고 있으며, 7월 잠정 수출액은 9억 3,516만 달러로 전년 동기 대비 17.09% 증가,

   월평균 증가율이 20%를 넘는 달도 많아 지속적인 성장세를 확인

 

[긍정적 요인들]

① 미국 주요 유통업체(얼타뷰티, 세포라 등)에 입점한 K뷰티 브랜드가 작년 대비 두 배 이상 증가

② 프랑스, 영국 등 유럽 체인점으로도 입점 확대 추세

③ 외국인 지분율 상승: 에이피알 14.04%→23.04%, 한국콜마 34.71%→41.63%, 코스맥스 31.8%→36.56%로 증가하여 주가 하방 지지 역할

 

 

그래서, 한번 찾아보았습니다.

K뷰티와 관련된 ETF는 무엇이 있고, 어느 ETF가 투자하기에 가장 좋은 ETF인지 알아보겠습니다.

 

1단계: 정성적 비교 분석

 

TIGER 화장품 (종목코드: 228790)

① 기초지수(WISE 화장품 지수)의 개념 및 특징

WISE 화장품 지수를 추종하며, 화장품 산업 또는 화장품 산업과 연관되는 사업을 영위하는 기업들을 종합적으로 포괄하는 대표 지수입니다. 2011년부터 장기간 검증된 안정적인 지수 체계를 갖추고 있습니다.

유가증권시장 및 코스닥시장 상장 종목 중 화장품 관련 사업을 영위하는 기업을 지수구성 심의위원회의 심의를 통해 선정하며, 시가총액 비중방식으로 지수를 산출합니다. 분기별 정기변경을 통해 시장 변화에 유연하게 대응합니다.

 

② 적합한 투자자 유형: 중위험·중수익을 추구하는 투자자

10년간의 운용 경험과 17개 종목 분산투자로 안정성을 확보했으며, 2,788억 원의 대규모 순자산으로 유동성이 우수합니다. 연 0.25%의 배당수익률로 안정적인 현금흐름도 제공합니다.

 

TIGER 화장품 주가 차트(상장이후)

 

HANARO K-뷰티 (종목코드: 479850)

① 기초지수(FnGuide K-뷰티)의 개념 및 특징

FnGuide K-뷰티 지수를 추종하며, 단순한 화장품을 넘어 필러, 보톡스 등 미용의료 분야까지 포괄하는 확장된 K-뷰티 개념을 적용한 혁신적 지수입니다. 시가총액 2,000억 원 이상, 평균 거래대금 10억 원 이상인 기업 중에서 화장품, 피부미용, 보톡스, 필러 관련 핵심 키워드 점수가 높은 상위 20개 종목을 유동시가총액 가중방식으로 구성합니다. K-뷰티 산업의 밸류체인 전반을 포괄하는 종합적 접근법입니다.

 

② 적합한 투자자 유형: 중위험·중수익을 추구하는 투자자 

화장품과 미용의료 테마 결합으로 리스크를 분산시켰으며, 20개 종목 분산투자와 대형주 중심 구성으로 상대적 안정성을 확보했습니다. 상장 1년 여가 경과하여 어느 정도 안정성이 검증되었습니다.

 

HANARO K-뷰티 주가 차트(상장이후)

 

 

SOL 화장품TOP3플러스 (종목코드: 0008T0)

① 기초지수(FnGuide 화장품 TOP3 플러스 지수)의 개념 및 특징

FnGuide 화장품TOP3플러스지수(PR)를 추종하며, 화장품 산업의 분업화에 따른 유통, 브랜드, ODM 분야별 대표 종목을 선정하는 혁신적 접근법을 채택했습니다. 이는 기존의 시가총액 중심 지수와 차별화된 전략적 구성입니다.

화장품 키워드 합산 스코어 상위 50 종목 중에서 유통, 브랜드, ODM 분야별 시가총액 1위 'TOP3 종목'을 각 20%씩 편입(총 60%)하고, 나머지 시가총액 상위 7 종목을 '플러스 종목'으로 구성(40%)하는 독특한 구조를 가지고 있습니다.

 

② 적합한 투자자 유형: 고위험·고수익을 추구하는 투자자

상장 기간이 짧고(206일) TOP3 종목에 60% 집중투자하는 구조로 변동성이 높지만, 신규 ETF로서 유동성 리스크는 있으나 수익 잠재력이 큽니다.

 

SOL 화장품TOP3플러스 주가차트(상장이후)

 

2단계: 정량적 비교 분석

 

종합 점수 및 순위

1위 : TIGER 화장품 (6.369점)

2위 : HANARO K-뷰티 (3.164점)

3위 : SOL 화장품TOP3플러스 (2.412점)

 

세부 항목별 분석

 

1. 상장일 비교 분석

TIGER 화장품: 1.000점 (2015년 10월 7일 상장, 3,600일)

HANARO K-뷰티: 0.135점 (2024년 4월 16일 상장, 486일)

SOL 화장품TOP3플러스: 0.057점 (2025년 1월 21일 상장, 206일)

▶ TIGER 화장품이 10년간의 검증된 운용 경험으로 압도적 우위를 보였습니다.

 

2. 순자산 비교 분석

TIGER 화장품: 1.000점 (2,788억 원)

SOL 화장품TOP3플러스: 0.297점 (827억 원)

HANARO K-뷰티: 0.141점 (394억 원)

▶ TIGER 화장품의 순자산이 다른 ETF 대비 압도적으로 크며, 이는 유동성과 안정성 측면에서 큰 장점입니다.

 

3. 수수료율 비교 분석

SOL 화장품TOP3플러스: 1.000점 (0.4971%)

HANARO K-뷰티: 0.909점 (0.5471%)

TIGER 화장품: 0.768점 (0.6470%)

▶ SOL 화장품TOP3플러스가 최저 수수료를 제공하고 있습니다. 이는 최근에 상장된 ETF들이 수수료율을 낮추는 경향을 잘 보여줍니다. 반변, 가장 먼저 상장된 TIGER 화장품은 3개 중에 가장 높은 수준입니다.

 

4. 거래량(60일 평균) 비교 분석

TIGER 화장품: 1.000점 (6,504,484주)

SOL 화장품TOP3플러스: 0.086점 (557,200주)

HANARO K-뷰티: 0.027점 (177,401주)

▶ TIGER 화장품의 거래량이 압도적으로 높아 매매 시 유동성이 가장 좋습니다.

 

5. 거래대금(60일 평균) 비교 분석

TIGER 화장품: 1.000점 (260억 원)

SOL 화장품TOP3플러스: 0.327점 (85억 원)

HANARO K-뷰티: 0.112점 (29억 원)

▶ 거래대금 측면에서도 TIGER 화장품이 가장 활발한 거래를 보이고 있습니다.

 

6. 배당수익률 비교 분석

TIGER 화장품: 1.000점 (0.25%)

HANARO K-뷰티: 0.840점 (0.21%)

SOL 화장품TOP3플러스: 0.000점 (0%)

▶ TIGER 화장품이 3개 중에 가장 배당수익률이 좋습니다.

 

7. 수익률 정규화 점수

5개 기간별 수익률(3개월, 6개월, 연초 이후, 1년, 상장 이후)의 정규화 결과:

HANARO K-뷰티: 1.000점

SOL 화장품TOP3플러스: 0.645점

TIGER 화장품: 0.600점

▶ 수익률(3M, 6M, YTD, 12M, MAX) 측면에서는 HANARO K-뷰티가 가장 우수한 성과를 보였습니다.

 

각각의 항목별 종합 점수로 보았을 때, 최우수 ETF는 TIGER 화장품입니다.

 

TIGER 화장품, HANARO K-뷰티, SOL 화장품TOP3플러스 방사형 차트

 

TIGER 화장품, HANARO K-뷰티, SOL 화장품TOP3플러스 구성종목